Los gobiernos erosionan imprudentemente la riqueza de los ciudadanos, pero hay formas de evitar ser víctima de este esquema

Por FEE

“Como el oro es dinero honesto, no gusta a los hombres deshonestos”.

– Ron Paul

La compra de oro físico es un método de probada eficacia para asegurar la riqueza generacional, y una medida de seguridad que se adopta a menudo en tiempos de turbulencias económicas. La inversión en oro se considera desde hace tiempo una cobertura contra la inflación y un depósito de valor frente a las divisas. A lo largo de la historia, a medida que las monedas y divisas se devaluaban, quienes tenían más metales preciosos a mano disponían de muchas más opciones para comprar lo necesario e invertir.

Invertir en una moneda de oro, como sugirió el economista F.A. Hayek, también actúa como competencia al papel moneda y a cualquier intento de monopolio coercitivo de las divisas. Cuando las monedas están estrictamente controladas, se refuerza el poder del gobierno. Hayek especificó: “[El monopolio de la moneda] se ha convertido, por supuesto, en un instrumento principal para las políticas gubernamentales imperantes y ha ayudado profundamente al crecimiento general del poder gubernamental.”

Según Investopedia, la devaluación de la moneda consiste en reducir intencionadamente su valor mediante diversos métodos monetarios y fiscales. En el pasado, la devaluación se asociaba a la sustitución de metales preciosos por metales básicos, como el uso de menos oro o plata en las monedas y su sustitución por cobre o níquel, manteniendo el mismo valor nominal. Hoy en día, la degradación se produce principalmente mediante la impresión de más dinero en forma de moneda fiduciaria, un proceso conocido como inflación monetaria.

La razón por la que los gobiernos suelen iniciar el envilecimiento de la moneda es para ampliar el gasto público y el poder adquisitivo. Sin embargo, se produce a expensas de los ciudadanos, que finalmente se quedan con menos riqueza, costes más elevados y menor poder adquisitivo. La devaluación de la moneda, así como la inflación monetaria en general, tiende a la inflación de precios. En pocas palabras, la devaluación de la moneda en forma de inflación monetaria es una falsificación legalizada.

Desde que EE.UU. comenzó a abandonar el patrón oro en 1933 -y finalmente eliminó por completo el respaldo en oro en 1971- el valor del dólar ha caído significativamente en comparación con una onza de oro. A partir de 2023, el valor de la moneda estadounidense estará en entredicho a medida que el dólar se devalúe lentamente. El poder adquisitivo de un dólar en 1913 valdría unos 30,22 dólares; un dólar en 1933 valdría unos 23 dólares; un dólar en 1970 valdría 7,71 dólares; y un dólar en 2003 valdría 1,63 dólares.

¿Cómo protege el oro contra la inflación? 

El oro es una materia prima valorada y comercializada internacionalmente. El oro se valora por muchas razones, entre ellas su apreciación estética, su oferta limitada, su durabilidad, su carácter imperecedero, su popularidad y sus usos industriales. Debido a estas razones y a otras más, el oro ha mantenido su valor global a lo largo de los milenios. Cuando la moneda de un país empieza a deslizarse o a tambalearse, el oro es probablemente la materia prima mejor compartida para transferir riqueza entre monedas de otros países, manteniendo al mismo tiempo un mayor atractivo para la inversión. Sobre todo cuando las monedas de algunos países no son aceptadas en todas partes debido a conflictos o discrepancias políticas.

Al medir la tasa de inflación, Inflation Tool demuestra que, desde 1971 hasta 2023, la tasa media de inflación del dólar estadounidense ha sido del 3,93%, mientras que la tasa de inflación acumulada ha sido de la friolera del 641,44%. En términos sencillos, esto significa que 100 dólares en 1971 equivalen ahora a 741,44 dólares, lo que representa una importante disminución del poder adquisitivo.

Como afirma Lawrence White, profesor de economía de la Universidad George Mason, “la tasa de inflación fue de sólo el 0,1% durante los 93 años que Gran Bretaña estuvo en el patrón oro clásico. En Estados Unidos sólo fue del 0,01 por ciento entre la reanudación del oro en 1879 y 1913”. Sin embargo, debido a los fracasos de las políticas monetarias de la Reserva Federal, y las políticas fiscales del Congreso, la tasa de inflación hoy en día es mucho mayor empujando por encima del 6 por ciento con una tasa de inflación media de 1960 a 2023 con un promedio cercano al 5 por ciento.

¿Es volátil el oro?

Algunos economistas, especialmente aquellos con tendencias socialistas y de planificación centralizada, sugerirán que los precios del oro son volátiles. Sus afirmaciones tergiversan el oro como si la “volatilidad” significara que el oro no es tan sostenible en precio como el dólar. En contra de su opinión, el precio del oro sólo se considera volátil cuando se compara con una divisa como el dólar estadounidense en plazos relativamente cortos. Cuando el oro se mira a través de una lente de valores globales a lo largo de la historia, más allá de una moneda única, vemos que ha mantenido un valor significativo, y cuando las monedas fracasan es el oro el que ha ayudado a la gente a recuperar la riqueza. Comparando el valor global del oro con el dólar, vemos que el valor del oro se ha mantenido intacto en general.

En EE.UU., en 1913 el oro costaba 20,67 dólares; en 1933, unos 32,32 dólares; en 1970, 38,90 dólares; en 2003, 417,25 dólares; y hoy, unos 1800 dólares. Según Statista, de 1971 a 2022, el oro tuvo un rendimiento del 7,78 por ciento anual en términos de USD.

Aunque el gobierno estadounidense ha seguido fijando, cambiando e influyendo artificialmente en el precio del oro, el valor del oro ha seguido siendo superior al del dólar en general. Esto indica además que el oro sigue siendo una buena cobertura contra la inflación. El oro ha superado a la inflación en los EE.UU. a largo plazo, lo que indica que el oro no es tan volátil como el dólar a largo plazo.

¿Puede la inversión en oro mejorar al dólar?

El dólar fiduciario de los EE.UU. es lo que permite a los políticos, en conjunción con el Tesoro y la Reserva Federal, imprimir arbitrariamente más dólares para financiar guerras casi interminables, programas de bienestar inflados, y para entregar ayuda exterior sin límites. Más impresión de dólares tiende a disminuir el valor de los otros dólares en circulación, y esto puede conducir a la inflación de precios. El fiat actúa simultáneamente como una forma de esclavitud indirecta y de robo de segunda mano una vez que esos dólares se gastan, del mismo modo que lo hace la falsificación. Si el dólar no vuelve a un patrón oro para crear un valor natural del dólar acordado por el mercado con una oferta más restringida, es probable que el dólar siga debilitándose, ya que los incentivos para estos programas y dádivas gubernamentales son mayores que los costes inmediatamente percibidos.

Incluso si el dólar no vuelve al patrón oro, el hecho de que un número cada vez mayor de personas invierta fuertemente en oro en lugar de en bonos del Tesoro, cuentas del mercado monetario, certificados de depósito, acciones y similares, crea cambios en los incentivos que animan y presionan a otras personas a unirse a la inversión más sólida del oro. El mercado ve la estabilidad a largo plazo y las ganancias de los que invierten en oro, y la gente tiende naturalmente a querer obtener el mayor rendimiento de la inversión. El oro no es una panacea para la inflación y la deflación, sino una opción más estable a largo plazo que el dinero fiduciario.

Invertir en oro y en monedas que mantengan su valor supone un desafío para el monopolio del gobierno sobre la moneda y su explotación de ese monopolio. O, como dijo Hayek: “Del mismo modo que la ausencia de competencia ha impedido que el monopolista proveedor de dinero esté sujeto a una disciplina saludable, el poder sobre el dinero también ha liberado a los gobiernos de la necesidad de mantener sus gastos dentro de sus ingresos.”